Stämningsansökan mot alla 5 LBMA banker inlämnad - prismanipulation

[ManoleteSTHLM]

Goda nyheter så här på natten (måste dock gå och lägga mig men kriget i Ukraina gör mig alltför engagerad). Detta blir slutet för det uråldriga referensprissystemet från LBMA och låt oss hoppas att det blir böter/skadestånd på mångmiljardbelopp. Nu väntar vi på att Comex skall granskas - eller helst att det hinner falla innan sommaren.

Fem banker stämda för manipulering

2014-03-06 01:47

Fem banker i centrum för guldhandeln i London har stämts i New York för att ha manipulerat guldpriset, i vad som är den senaste anklagelsen om bedrägligt samarbete i det globala finansnavet.

En grupptalan har lämnats in av Kevin Maher, amerikansk handlare i guldterminer och optioner. Berörda är Bank of Nova Scotia, Barclays Bank, Deutsche Bank, HSBC och Société Générale. Alla är de två gånger per dag inblandade i att sätta London Gold Fix, referenspriset för handel med guld- och guldderivat.

Enligt stämningsansökan ska prismanipulationerna på guld- och guldderivatkontrakt ha pågått sedan åtminstone 2004.


http://www.di.se/finansiell-information/telegram/?NewsId=b7b11707-2680-4705-bb25-241981fabb94

[sextio8]

Vad skulle priset  ligga på om manipulationen upphör?

[august]

Vad skulle priset  ligga på om manipulationen upphör?

Hur långt är ett snöre?

Men, ärligt talat, detta är givetvis fullständigt omöjligt att svara på. Detta förhindrar ju inte massvis med förståsigpåare från att tala om svaret. Beroende på vem du väljer att tro på kommer du normalt att få svar mellan 500 USD/oz och 55.000 USD/oz.

Vad skulle USD/SEK stå i om manipulationen upphörde? Ingen aning här heller, ett nytt snöre.

Vi gissar alla, marknaden är outgrundlig, men väldigt bra på "separating fools from their money". Givet vad som hänt de senaste två åren ingår jag själv absolut i underlaget för det påståendet ;-)

august

[Drnogo]

Fem banker stämda för manipulering.

http://www.di.se/finansiell-information/telegram/?NewsId=b7b11707-2680-4705-bb25-241981fabb94

Inte en dag för tidigt! Det blir intressant att se vad som kommer fram i ljuset. Tyvärr verkar det svårt för lagen och allmänheten att hålla jämna steg med alla manipulationer och mer eller mindre ljusskygga aktioner från den finansiella sektorn. Men många faller till slut på eget grepp.

[ManoleteSTHLM]

Nu funderar även Eric Sprott på att stämma banker för manipulation av guldpriset - och varför skulle han inte göra det när manipulationen negativt har påverkat Sprotts egen affärsverksamhet. Är för övrigt ett härligt gäng bakom Sprott Asset Management med Sprott själv, Rick Rule och John Embry. Rick Rule brukar vara speciellt intressant och rolig att lyssna på.

http://kingworldnews.com/kingworldnews/KWN_DailyWeb/Entries/2014/3/14_Billionaire_Sprott_Looking_To_Sue_Banks_For_Gold_Manipulation.html

[Liberty Silver AB]

Skrev ett inlägg ang. en intervju som genomförts med en av forskarna bakom studien som visar på manipulering av prisfixingen: Forskare: Guldpriserna kan ha manipulerats i ett årtionde

Duplicerar inlägget nedan:

I början av mars rapporterade vi om hur en preliminär rapport gjord av två forskare på New York University’s Stern School of Business presenterade empiriska data för att guldmarknanden manipuleras. De data som presenteras pekar på ”artificialitet i priset” och det är den så kallade prisfixingen eller ”benchmark” som manipuleras. I detta system sätter ett fåtal banker priset vilket ni kan läsa om här.

Nu är snart den fullständiga rapporten klar att släppas och en av de som har varit med att skapa den är Rosa Abrantes-Metz som är associate professor på Stern School of Business, New York samt director på Global Economics Group.

Abrantes-Metz berättar i intervjun att de har studerat spot-priset från 2001 till 2013. Vad de har gjort är att försöka mäta de tidpunkter då priserna ökade som kraftigast genom att kolla på en specifik minut och var priserna var före och efter den minuten. Det de har funnit är att sedan 2004 har prisspikarna för spotpriset på guld ökat markant, i synnerhet för PM-fixingen, den som sker vid kl.15:00 på eftermiddagen. Under 2004 ökade guldpriset och aktiviteten på guldmarknaden rent generellt på ett markant sätt: Gruvorna ökade sin aktivitet, nya gruvor öppnades, ETF:er bildades. Rosa Abrantes-Metz tror att den ökade aktiviteten kan ha gett ett incitament för bankerna att manipulera priset. Guldbolagen säljer produktion till fix-priset genom bankerna och bankerna känner till dessa ordrar i förväg, så de vet när det finns mycket att sälja. Detta kan innebära att de har ett incitament till att manipulera priset neråt om de vet att det finns mycket att sälja och bankerna själva befinner sig på köpsidan.

Det kan även vara så att bankerna har positioner i guldderivat vilket innebär att de kan tjäna pengar på om priset rör sig upp eller ner, beroende på vilken position de sitter på.

Anledningen till att Rosa Abrantes-Metz valde att undersöka guldmarknaden och specifikt prisfixingen var att det är den marknad där flest röda varningsflaggor dyker upp. Att en liten grupp ingår i ett informationsutbyte (telefonkonferens) som sätter priset, utan att informationen om detta utbyte släpps till resten av marknaden, ger en signifikant sannolikhet för att dessa ska manipulera priset till sin fördel. I synnerhet som dessa aktörer har ett intresse av hur priset rör sig. Dessutom understryker hon att prisfixingen inte fyller någon funktion då guldmarknaden i sig självt innehåller tillräckligt med handel för att kunna sätta prisfixingen där, utan någon telefonkonferens.

I klippet nedan intervjuas Rosa Abrantes-Metz av Daniela Cambone från Kitco News:

Gold Prices Possibly Manipulated For a Decade: Professor | Kitco News

[Sarek]

En bild säger ofta mer än 1000 ord och jag citerar ett urdrag från ett tidigare inlägg om just detta:

Rosa  Abrantes-Metz är, som kunde läsas i posten ovan (Svar #392), mycket kritisk till hur fastställandet av det dagliga guldpriset, the London fix, fungerar idag, och har publicerat en ny artikel i Blomberg ”How to Keep Banks From Rigging Gold Prices”
Jag saxar det viktigaste här:

Prissättningsmekanismen, the London fix, utgör ett enkelt verktyg för manipulation...

Man behöver inte leta länge efter motiv...

 Så är priserna manipulerade? Låt oss ta en titt på bevisen. I sin bok "The Gold Cartel" kombinerar råvaruanalytikern Dimitri Speck minut för minut data från 1993 till 2012 för att visa hur guldpriset rör sig en genomsnittlig dag (se diagram). Han finner att spotpriset på guld tenderar att sjunka kraftigt runt London kvälls fixering (10:00 New York-tid). Samma dagliga nedgång kan ses i silverpriserna från 1998 till 2012.



Det är ytterst märkligt att priserna på guld och silver fortfarande är baserade på ett så ålderdomligt och exklusivt systemet.

[Åbama]

Skulle faktiskt bli förvånad om den där stämningsansökan leder någonstans.

Jag läste en gång en nyhetsnotis om en småhandlare i aktier som blivit åtalad. En amatörhandlare och daytrader (med betoning på ”amatör”) som blivit fälld. Detta för att ha handlat och drivit upp aktiekurser.

Genom att lägga samtidiga köp- och säljorder på aktier med låg volym kunde handlaren driva upp priset. Något som alltså bedömdes vara olagligt av rätten. Rätten trodde inte heller på förklaringen att det var handlaren och hans fru som ovetande av varandra handlat i samma aktie från olika konton.

Samtidigt kan storbankerna tillämpa high-frequency trading (HFT) där servrar lägga samtidiga köp- och säljorder, ibland flera gånger under bråkdelen av en sekund, utan att någon blir åtalad.

Grundregeln är att ligger det tillräckligt stora (och starka) intressen bakom ett annars olagligt beteende, så går gärningsmännen fria.

Jämför med vårt allmänna pensionssystem som är nära nog (för att inte säga helt) identiskt med ett pyramidspel. Eller där PPM placerat delar av mitt pensionskapital utan mitt medgivande. Något som om en annan aktör placerat kapitalet, hade varit ett klockrent trolöshetsbrott.

Det finns inte heller ett intresse vare sig hos storbankerna eller hos makthavarna (inom politiken) att någon blir fälld för manipulation av denna barbariska relik. Tvärtom ligger intresset av att allt ska vara ”business as usual” med full fart mot stupet. Går guldet för bra är ju risken att fler och fler börjar ifrågasätta varför.

Är rätt likvid för tillfället och har möjlighet till andra placeringar. Ju mer jag läser, ser mig om och inte minst lyssnar på politiska debatter i Sverige och i omvärden. Ju mer övertygad blir jag att det är metaller jag ska fortsätta placera i. Det är som jag ser det inte en fråga ”if the shit hits the fan”, utan när det kommer ske i framtiden.

Sedan oroar inte prismanipulationen mig nämnvärt. Oavsett hur högt någon hoppar vinner gravitationen ändå alltid i slutändan. Samma sak gäller med tillgångsbubblor skapade med billiga pengar som vi ser idag. Möjligen med tillägget av metaforen att ju högre någon klättrar på stegen, ju hårdare blir fallet i slutändan.  I slutändan lär det då vara riktigt kapital som man vill sitta på.