COMEX leveranser

[kristensson]

Juni månad som är en Guldmånad slutade:

Guld: 1.578.500 oz
Silver: 3.080.000 oz

Lite tankar om detta:
Väldigt mycket Silver för en icke månad.
Både Guld och Silver går igenom hela månaden utan att tappa något, detta hände även förra månaden, men har tidigare inte hänt sedan jag vet inte när, trendbrott?
Kanske är det någon (JPM, Kina) med djupa fickor som inte vill låta sig köpas ut genom "cash settlement".
Spännande se om trenden fortsätter.

Nu till Julis månads ingång som är en Silvermånad:

Guld: 464.400 oz
Silver: 14.785.000 oz

Ratio Papper/Fysiskt är nu nere i strax under 30.
Då nu även andelar i fonden GLD får räknas som fysiskt så tvivlar jag på hur mycket riktigt fysiskt det verkligen finns som är tillgängligt för leverans.

[august]

Både Guld och Silver går igenom hela månaden utan att tappa något, detta hände även förra månaden, men har tidigare inte hänt sedan jag vet inte när, trendbrott?
Kanske är det någon (JPM, Kina) med djupa fickor som inte vill låta sig köpas ut genom "cash settlement".
Spännande se om trenden fortsätter.

Wow, jag hade helt missat detta med att den öppna volymen på sistone inte minskat mot slutet av månaden. Kanske för tidigt att tala om trendbrott, men det skall bli oerhört intressant att se vad som händer i juli.

Ratio Papper/Fysiskt är nu nere i strax under 30.

Också väldigt intressant, men jag undrar om det inte är en naturlig konsekvens av de stora leveranserna (dvs att det faktiskt tas leverans snarare än cash eller att rulla kontraktet).

[kristensson]

august du har absolut en poäng där.

Så här borde det kanske se ut.

Nu är Juni månad till ända och resultat blev:

Guld in 1.549.300 oz (månadens ingång)
Guld ut 1.578.500 oz (månadens utgång)

Silver in 2.775.000 oz
Silver ut 3.080.000 oz

För Juli ser ingången ut:

Guld 464.000 oz
Silver 14.785.000 oz

Och vid Juli månads slut redovisas både in och ut samt ingångsvärde för Augusti.

Gärna synpunkter på om detta ger en bättre bild av månaden

[kristensson]

Bara ett litet förtydligande hur det kan vara mer i slutet av månaden än det var vid månadens början.

Vid månadens början är det de utestående kontrakt för månaden som automatiskt "förfaller" till inlösning.
Men om jag sitter med ett kontrakt för någon månad längre fram och inte vill vänta så kan jag vilken månad jag vill i förtid begära inlösen eftersom kontraktets månad anger endast löptidens sista månad.

jmfr. gärna med optioner som kan säljas när man vill under löptiden.

Vad gäller Ration Papper/Fysiskt som dramatitiskt fallit sedan Comex tillåter andelar i GLD ( 1 andel/aktie i GLD motsvarar 0,1 oz guld) att räknas som fysiskt Guld eftersom andelar i GLD kan inlösas mot Guld.
Jag är ytterst tveksam till att GLD har Guld motsvarande de utgivna andelarna, i så fall hur är det möjligt att man kan "gå kort" GLD?

Hur kul är det att stå med t.ex. 1000 andelar i GLD och försöka lösa in när deras tackor är 400 oz (ca. 12,5kg).

Med beaktande av ovan så känns det inte ok att redovisa denna Ratio längre.
Har inte något sätt att få reda på hur mycket av det som anges som levererbart Guld är Riktigt Guld och hur mycket som är Pappers GLD.

Tar gärna emot tips och synpunkter på detta.

[kristensson]

Juli månads handel till ända, så här utvecklade den sig:

Guld in: 464.400 oz
        ut: 689.700 oz, extremt mycket och 3:e månaden i rad som leveranserna ökar under månaden. Någon med stora fickor verkar väldigt gärna vilja ha Guld.

Silver in: 14.785.000 oz
         ut: 12.370.000 oz, Silvret lyckades inte avsluta den 3:e månaden lika starkt som Guld, men höll upp siffrorna rätt bra.

Augusti börjar så här:

Guld: 1.440.200 oz, hoppsan det var rejält.
Silver: 2.075.000 oz

Någon Ratio papper/fysiskt för Guld fungerar inte längre då andelar i fonden GLD får jämställas med fysiskt vilket leder till leveransförseningar och det är inte lätt att i en given tidpunkt se vad som verkligen levereras och för vilken tid det avses.

[kristensson]

Comex har haft ett antal All Time High gällande OI (Open Interest, alltså antalet utstående kontrakt) under Juli månad.

Guld: 656.002 kontrakt a 100 oz (7/7)
Silver: 223.201 kontrakt a 5000 oz (28/7)

[silverhamstern]

Juli månads handel till ända, så här utvecklade den sig:

Guld in: 464.400 oz
        ut: 689.700 oz, extremt mycket och 3:e månaden i rad som leveranserna ökar under månaden. Någon med stora fickor verkar väldigt gärna vilja ha Guld.

Silver in: 14.785.000 oz
         ut: 12.370.000 oz, Silvret lyckades inte avsluta den 3:e månaden lika starkt som Guld, men höll upp siffrorna rätt bra.

Augusti börjar så här:

Guld: 1.440.200 oz, hoppsan det var rejält.
Silver: 2.075.000 oz

Någon Ratio papper/fysiskt för Guld fungerar inte längre då andelar i fonden GLD får jämställas med fysiskt vilket leder till leveransförseningar och det är inte lätt att i en given tidpunkt se vad som verkligen levereras och för vilken tid det avses.

Jag läste att soros har börjat köpa guld i sin portfölj...

[kristensson]

Vi har ju här kunnat se att guld de 3 senaste månaderna har avslutat respektive månad högre än vad som stod för leverans vid ingången v månaden.

Detta har också kommenterats i tfmealreport enl. länk nedan vilken rekommenderas

http://www.tfmetalsreport.com/blog/7770/curious-pattern-comex-deliveries

[kristensson]

Augusti månad läggs till handlingarna med resultatet.

Guld in: 1.440.200 oz
       ut: 1.425.800 oz

Silver in: 2.075.000 oz
         ut: 2.530.000 oz

Bägge metallerna höll uppe siffrorna väl under månaden.
Silver hade dessutom ett nytt Al Time High med ett OI på 224.500 kontrakt den 3/8.

September börjar så här:

Guld in: 243.100 oz

Silver in: 17.070.000 oz

[PennyLane]

Är silver in 17.070.000 en normal siffra för september (eller är det högre eller lägre)?

[Asrael]

Är silver in 17.070.000 en normal siffra för september (eller är det högre eller lägre)?

Högre.

Det betyder både det ena och det andra.

Enkelt uttryckt finns det både fler köpta och sålda (1 för varje) kontrakt men det i sin tur betyder inte att det funnits mer silver för försäljning eller ens att efterfrågan på (fysiskt) silver (på COMEX) är högre. I normalfallet köps merparten av terminskontrakten utan syfte att ta leverans och merparten av de sålda kontrakten har inte någon som helst koppling till riktigt silver. Handeln av kontrakt har ökat allt eftersom så det vore också normalt att fler står för leverans. Värdefullt att känna till är att de som köpt kontrakt och står kvar i månadens början måste ha kapitaltäckning för hela värdet av kontrakten medan säljarna bara behöver kapitaltäckning för en bråkdel och inte ens behöver ha metallen i besiktning. Att stå för leverans betyder alltså att man eventuellt låser fast pengarna i en hel månad. Tidigare ville säljarna bli av med så mycket metall som möjligt i början av månaden, men nu sker mer av leveranserna mot slutet av månaden. Eftersom det innebär en kostnad att ligga kvar med metall och att man dessutom binder sitt kapital kan det betyda ett par saker. Bl a.

1. Metallen levereras inte på riktigt.
2. Man väntar så länge som möjligt för att skaka av så många kontrakt som möjligt.
3. Metallen finns inte redo i början på månaden. (Då är det brist på riktigt)
4. Man arbetar aktivt med att erbjuda cash-settlements vilket i stort betyder att man erbjuder en liten bonus för att köparen skall ta dollar i stället för metall.

Alla fyra lär vara i effekt och säkerligen finns fler orsaker.

Tyvärr är det också så att leveranssiffrorna inte heller ger en entydig bild i det korta eller medellånga perspektivet och värt att notera är att de inte är att lita på. C Hemke har till exempel visat hur samma "guld" (d v s en siffra) flyttas fram och tillbaka mellan olika banker olika månader. Ökar de leveranstakten ökar totalsiffran i slutet av månaden. I mina ögon är detta tillsammans med en mängd andra faktorer så som COT-rapporter och handelsmönster liktydigt med att bankerna står i maskopi, men kontrollmyndigheterna tycks inte tycka så. Hur mycket metall som faktiskt byter ägare är höjt i dunkel och belagt med dimridåer. Vore informationen transparent hade vi sett en krasch för länge sedan.

[kristensson]

Går man baklänges i tråden så kan man följa från April 2012.

Jämfört med förra Septembers månads ingång så är detta ~50% mer.
Förra September var det ~11Moz varav 7,7Moz gick till leverans när månaden var över.

Det intressantaste är att se om det som stod för leverans vid månadens ingång också levererades eller hur mycket som försvann via "cash settlement" dvs. kontantavräkning.

Det nya mönster vi sett de 4 senaste månaderna är att det som fanns i början på månaden faktiskt blev det som levererades.

September är en leveransmånad för Silver men inte för Guld.

Ser vi på Guld för ett år sedan så var September ingången ~27.000 oz jmft med nu då ~243.000 oz vilket är en ökning med 900%, sug på den ett tag så bli väldigt spännande se hur September avslutas.

[Asrael]

Det nya mönster vi sett de 4 senaste månaderna är att det som fanns i början på månaden faktiskt blev det som levererades.

Bra! Viktigt!

Fortsätter trenden och USAs guldimport samtidigt ökar (som den gjort 2016) är det troligt att det är ont om guld och att de riktiga leveranserna ökat. Däremot ökar också guldet i valven samtidigt varpå man kan misstänka att mer guld förvaras för andras räkning. Det är guld som kan bytas ut mot papper.

[kristensson]

Oj nu blev det 2 svar på samma fråga men ja tycker de kompletterar varandra.

Håller med om att transparensen saknas helt.
Om en bank typ JPM köper för sitt eget konto och säljer för en klient så har ju faktiskt ett avslut genomförts, dock har metallen inte rört sig en millimeter.

Man skulle ju vilja se dom fysiska strömningarna av metallen, men det lär vi aldrig få göra.

[PennyLane]

Tack för svaren, bra hjälp att förstå lite mer.