JAPAN

[Sarek]

Den 10-åriga japanska obligationsräntan ligger på runt 0.5%, samtidigt som dess valuta befinner sig i fritt fall. I en artikel hos renommerade "tradern" Dan Norcini beskriver han hur därför japanskt kapital flyter in i europeiska obligationer och stärker the BIGPIS FUK (US) ländernas obligationsmarknad och gör att euron stärks.

Hur länge till .....

Japanese Money Flooding European Bond Markets

[kristensson]

Handeln med Japanska obligations futures stoppas för 4:e dagen i rad för för stora kurssvängningar.

Snacka om att ha tappat kontrollen

http://www.zerohedge.com/news/2013-04-10/another-day-another-japanese-bond-market-halt

[Sarek]

Japans dåliga statsfinanser är som bekant rekordartad i sitt slag. Budgetunderskottet uppgår till 10 procent av BMP, och statsskulden i procent av BNP är den högsta i världen med motsvarande 240%.

OtterWood Observations har gjort en video där chefstrategen Christine Hughes ger sin syn på det som hon tror är början på slutet för den Japanska obligationsmarknaden.

När man kungjorde att man skulle sänka den Japanska Yenen så öppnades fältet upp för arbitrageaffärer där man lånar i Yen och köper t.ex. obligationer i länder där räntan är mycket högre, som i Sydeuropa.

Men hur länge håller detta. Enligt budskapet i videon så kommer man knappast att kunna kontrollera värdet på Yenen och räntan. Och Japans QE-program kommer bara att skynda på en kommande räkenskapens dag.
 
Redan med dagens låga ränta betalar man mer än 30% av inflödet till statskassan till räntor. Och räntan behöver bara stiga till 2% förrän man får betala 75% av inkomsterna till ränta. Och till 2,8% och allt får gå till att betala räntekostnaderna.
 

Japan: The Beginning of the End

[kristensson]

Bankrutta Japan ska nu förstärka statskassan genom att konfiskera alla bankkonton som inte är rörda på 10 år.
Va gör man inte för lite snabba lättförtjänta cash.
Det där med pengar på banken börjar allt mer kännas otrevligt det kommer än det ena än det andra hysset från olika håll.
Det ingen rört på ett tag är tydligen ok för staten att stjäla - KUSLIGT

http://www.scmp.com/news/asia/article/1410614/japan-plans-raid-dormant-bank-accounts-raise-new-revenue

[kristensson]

I takt med att Japans valuta försvagas så har man nu ett rekord stort underskott i sin handelsbalans.
Detta kan pressa ned valutan ändå mer och var går då gränsen för när obligationsinnehavarna börjar sälja av?
Kan detta vara en tidig indikation på att det kommer någon form av Default på Japanska obligationer framöver.
Japans ekonomi är världens 3:e största.

http://rt.com/business/japan-trade-deficit-record-916/

[SoulCrew]

Du får nog en varningssignal innan. När de startar sina kärnkraftverk på bred front så vet du att slutspelet närmar sig, räcker inte det för att gå från underskott till överskott så närmar sig en default snabbt.

[Stacker]

Du får nog en varningssignal innan. När de startar sina kärnkraftverk på bred front så vet du att slutspelet närmar sig, räcker inte det för att gå från underskott till överskott så närmar sig en default snabbt.

Nu har de iaf kommit på andra tankar vad gäller användningen. Det är inte längre tal om att avskaffa all kärnkraft. Oljeimporten börjar nog svida ganska saftigt nu.

http://www.di.se/artiklar/2014/2/25/japan-byter-fot-om-karnkraften/

[Sarek]

Fritt saxat från Zero Hedge idag  om hur hur den japanska centralbanken går in och stödköper aktier på den japanska aktiemarknaden när denna ser ut att vackla.

"Efter att helt ha tagit kål på den japanska statsobligationsmarknaden har Shinzo Abe - till skillnad från den mycket mindre transparenta Federal Reserve, som påstås använda deras proxy Citadel - gått fullt in och köpt japanska aktier (via ETF:er). I maj noterade vi BoJ:s aggressiva köp då Nikkei sjönk. Och i augusti köpte Bank of Japan rekordartat för 123,6 miljarder JPY av börshandlande fonder. Marknaden vet att BoJ tenderar att köpa för miljarder av ETF:er när aktiekurserna faller på morgonen. De innehar nu 1,5% av hela den japanska aktiemarknaden och är inställd på att överträffa Nippon Life som den enskilt största innehavaren av japanska aktier. Och då rekordköpen från BOJ  inte tycks  vara tillräckligt för att hålla spelet igång, så har Abe nu lagstiftat om att Japans pensionsfonder skall köpa aktier i en mycket större omfattning. Farsen är nästan fullständig då det japanska pyramidspelet står på avgrundens rand."

[Åbama]

Tack för länkningen Sarek!

Intressant läsning!

Japan var tidigt ute med sitt räntevansinne och sina dårskaper, ju desperatare man blir av att hålla illusionen vid liv, ju desperatare åtgärder lär vi få se.

Det sorgliga är att Japan inte står ensamt i sin ”taktik” kring ekonomin.

Frågan väl när ”the end game” kommer.

[ManoleteSTHLM]

Klockan klämtar vidare för Japan. De har bara en köpare av sina statsobligationer och det är japanska centralbanken, de har nu introducerat minusräntor till sina massiva tillgångsköp, Japan innehar runt 20% av världens skulder - sätt det i jämförelse med Kinas 6%.

Japan har snart prövat allt i den monetära verktygslådan och ingenting förändrar det prekära läget. Blir det Japans fall som till slut fäller världsekonomin och det nuvarande valutasystemet?

The long-term outlook for Japan, and the yen, is deteriorating significantly. The relatively rapid recent depreciation of both the dollar and the yuan is a hammer blow to a currency outlook that was already vulnerable.

The yen has been the third-worst performing major currency in the world this month. The trouble for Japan is that the two currencies that have fallen even more are the U.S. and Hong Kong dollars, while the yuan is the fourth worst, roughly on par with the yen
China and the U.S. account for roughly 40% of Japan’s exports. The two main economies that Japan has a trade surplus with are the U.S. and Hong Kong. Basically, the yen has started to weaken against every currency except the ones that really matter for Japan’s economy
So even though the currency is suddenly a global underperformer after world-beating gains over the previous three months, it’s not easing Japan’s plight
Inflation projections continue to be lowered. January’s shift to negative rates not only appears to be not helping, it seems to be spectacularly back-firing. Today, Japan Post, one of the country’s largest employers, announced they it’s refusing to raise wages specifically because of the harmful impact of negative rates
And now we’re again in a world of rising commodity prices with Japan being a major commodity importer. If the recent rally sustains, you can add a negative terms-of-trade shock to Japan’s difficulties
The dollar’s travails may disguise the yen’s weakness for now, but the recent depreciation of the yen is likely to be the start of a trend, one that is likely to continue long after the dollar plunge stops

http://www.zerohedge.com/news/2016-03-18/nirp-has-spectacularly-back-fired-one-trader-outlines-japans-grim-prospects

http://www.visualcapitalist.com/60-trillion-of-world-debt-in-one-visualization/

[Sarek]

Med Bank of Japans (BOJ) nyligen genomförda räntesänkning till negativt territorium så är nu den genomsnittliga styrräntan hos centralbankerna i Japan, euroområdet , Schweiz, Sverige och Danmark nere till en rekordlåg nivå på -0,40%. I Japan har den första reaktionen från medborgarna till negativa räntor varit den motsatta till vad BOJ avsett. I stället för att försvaga yenen och tvinga japanska medborgare att spekulera på aktiemarknaden har de destruktiva handlingarna från BOJ i stället lett till japanska bankrusningar!

De har löpt efter och tagit ut pengar i 10.000 yensedlar, och det enda de spenderar dem på är kassaskåp, som återförsäljare över hela Japan har kämpat med för att hålla i butikshyllorna och på lager. Med en negativ räntemiljö har japanska bankaktier kollapsat och med det pressat ner hela Nikkei index.

Sedan slutet av januari då BOJ meddelade att de skulle sätta ner styrräntan till rekordlåga -0,1%, har Nikkei indexet sjunkit med -8,55%, och de japanska bank ETF:erna förlorat -19,63% av sitt värde! Samtidigt med hamstringen av kontanter från medborgarna har yenen stigit gentemot US-dollarn med hela 12,04%!



Unintended Consequences of Negative Interest Rates

[kristensson]

Japanerna agerar som man kan förvänta sig.
Däremot har vi medborgare i övriga minusränte länder inte gjort det.
Vi verkar gilla hålla kvar pengarna i banken trots ingen ränta.

[ManoleteSTHLM]

Utmärkt artikel i Zerohedge om Bernankes kommande besök hos den japanske finansministern Kuroda. Helt otroligt att Krugman & Bernanke m fl globalister sedan 90-talet har haft inflytande i Japan och att det fortfarande är någon som lyssnar. Bernanke kommer dit i egenskap som kolumnist hos Brookings Instituion och som ekonomisk rådgivare hos Citadel - dvs officiellt som en privatperson. Japan har varit bakbundna av USA sedan februari, Shanghai Accord, att inte stimulera ekonomin och Bernankes besök bör ses som en påhälsning av makten med tillhörande ordergivning. Ämnet lär handla om stimulanser och Japan, som var först ut med att monetärisera sönder ekonomin, har redan provat allt - massiva kvantitativa lättnader, BOJ köper upp Nikkei, BOJ är nästintill enda köpare av japanska statsobligationer, minusräntor etc. I artikeln så spekuleras det om att nästa steg blir helikopterpengar, gratis valuta till folket att konsumera för, vilket Bernanke är en förespråkare av. Vad som kommer ut till allmänheten efter mötet är förmodligen helt irrelevant - lögner är  neokeynesiansk elexir - den 21:a januari i år så sa Kuroda att Japan inte skulle införa minusräntor och den 28:e januari införde Japan minusräntor.

Förvänta er något diaboliskt.

http://www.zerohedge.com/news/2016-07-07/something-big-coming-bernanke-secretly-meet-kuroda-helicopter-money-agenda

[ManoleteSTHLM]

Visst blev det som vi anade. Nikkei 225 upp 6.6% på handelsdagar och guld hålls under +1.5% i yen.

http://www.zerohedge.com/news/2016-07-12/its-official-bernanke-urges-japan-unleash-helicopter-money

David Stockman som är en lysande skribent från Stockmans Contra Corner skräder inte med orden - Ben Bernanke är en av världens farligaste människor. Det är tyvärr helt sant och Bernanke, som marionett för globalisterna i Washington/NY/Bryssel, håller på att ödelägga demokrati och kapitalism genom totalitär centralstyrning.

http://www.zerohedge.com/news/2016-07-12/stockman-rages-ben-bernanke-most-dangerous-man-walking-planet

[Stacker]

Den här tråden är lite över tio år gammal och det som stod i de första inläggen gäller än idag. Hur kan Japan inte ha brakat ihop för länge sedan? Hur kan det inte blivit hyperinflation där? Man tror man begriper en del om makro och nationalekonomi men egentligen förstår man ju ingenting.


Nå. Detta inlägg skulle faktiskt bara uppmärksamma att guldet nu för första gången är uppe över 10.000 yen/gram.

Inflationen ger sig inte och yenen sjunker mer och mer mot dollarn. Många ser väl ingen annan råd än att köpa guld för att rädda vad som räddas kan av privatekonomin.

As the FT reports, the price of gold in Japan (denominated in that joke of a currency, the Japanese lira yen)  has jumped to an all-time high as the yen extends its historic slide against the US dollar, vaporizing the purchasing power of residents and forcing cash-rich households to find a hedge against ubiquitous inflation.

Buying of yen-denominated gold at the nation’s largest dealer has driven the price of the yellow metal above the ¥10,000 per gramme level for the first time in recent days. It was trading at ¥10,100 last week, according to retail prices published by Tanaka Kikinzoku, one of Japan’s largest gold retailers.

Något land kommer att vara det första som brakar ihop när den globala kasinoekonomin imploderar framöver. Måhända blir det Japan?


https://www.zerohedge.com/markets/japanese-panic-buy-gold-yen-implodes-and-inflation-soars